DGRO vs SCHD vs DGRW: 어떤 배당 ETF가 더 나을까? 2025년 비교 분석

DGRO vs SCHD vs DGRW: 어떤 배당 ETF가 더 나을까? 2025년 비교 분석

그동안 한국에서 가장 인기있는 배당성장 ETF는 SCHD 였습니다. 그러나 최근 QQQ와 SPY 가 폭락을 했다가 폭락 이전수준까지 회복한데 비해 SCHD는 여전히 -8% 안밖의 하락세를 보이며 회복을하지 못하고 있습니다. 그동안 SCHD는 안정적인 수익과 자본 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택으로 여겨져 왔지만 최근들어 많은 유튜버들이 대안으로 DGRW를 안내하고 있습니다.

최근 추세와 관련하여 미국 시장에서 가장 인기 있는 배당 ETF로는 DGRO, SCHD, 그리고 DGRW가 있습니다. 이 세 ETF는 높은 거래량과 꾸준한 배당금으로 주목받지만, 각각의 투자 목표와 전략이 다릅니다. 어떤 ETF가 자신의 투자 스타일에 더 적합할까요?

이 블로그에서는 DGRO, SCHD, DGRW의 기본 정보, 보유 종목, 배당 수익률, 성과, 그리고 투자 상황에 따른 적합성을 상세히 비교해 보겠습니다.

DGRO, SCHD, DGRW의 기본 정보

DGRO, SCHD, DGRW는 특정 지수를 추종하는 배당 중심 ETF로, 저렴한 비용과 안정적인 배당금을 제공합니다. 각 ETF의 투자 목표와 특징은 다음과 같습니다.

DGRO: 배당 성장에 초점

DGRO는 iShares가 운용하며, 모닝스타 미국 배당 성장 지수(Morningstar US Dividend Growth Index)를 추종합니다. 이 지수는 5년 연속 배당금을 증가시킨 미국 기업들로 구성됩니다. DGRO는 배당 성장과 장기 자본 성장을 목표로 하며, 비용 비율은 0.08%입니다. 배당금은 분기별로 지급되며, 배당 성장 중심 전략으로 장기 투자자에게 적합합니다.

SCHD: 높은 배당과 안정성

SCHD는 Schwab이 운용하며, 다우존스 미국 배당 100 지수(Dow Jones U.S. Dividend 100 Index)를 추종합니다. 이 지수는 10년 연속 배당금을 지급한 재무적으로 건전한 기업들로 구성됩니다. SCHD는 높은 배당 수익률과 안정성을 목표로 하며, 비용 비율은 0.06%로 가장 저렴합니다. 배당금은 분기 4분기별 지급되며, 안정적인 수익을 원하는 투자자들에게 적합합니다.

DGRW: 배당 성장과 품질

DGRW는 WisdomTree가 운용하며, WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index를 추종합니다. 이 지수는 배당을 지급하며 수익성과 성장 가능성이 높은 기업들로 구성됩니다. DGRW는 배당 성장과 재무 품질에 초점을 맞추며, 비용 비율은 0.28%로 세 ETF 중 가장 높습니다. 배당금은 월별로 지급되어 현금 흐름을 자주 원하는 투자자들에게 유리합니다.

728x90

보유 종목 비교

ETF의 성과는 보유 종목에 크게 좌우됩니다. DGRO, SCHD, DGRW는 비슷한 배당 중심 기업을 포함하지만, 섹터 비중과 종목 구성에서 차이가 있습니다.

DGRO의 보유 종목

DGRO는 기술과 헬스케어 섹터 비중이 높습니다. 주요 보유 종목으로는 마이크로소프트, 애플, 존슨앤존슨, 홈디포, 월마트, 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트 등이 있습니다. 마이크로소프트와 애플의 비중이 높아 배당 수익률은 약 2.3%로 낮지만, 장기 자본 성장이 기대됩니다. 2025년 1월 31일 기준 상위 5개 종목은 JP모건 체이스, 존슨앤존슨, 브로드컴, 애브비, 엑슨모빌입니다.

SCHD의 보유 종목

SCHD는 산업, 소비재, 금융 섹터 비중이 높습니다. 주요 종목으로는 펩시코, 코카콜라, 버라이즌, 텍사스 인스트루먼트, 블랙록, 브로드컴, 화이자 등이 있습니다. 마이크로소프트와 애플의 비중은 낮습니다. SCHD의 배당 수익률은 약 4%로 세 ETF 중 가장 높습니다.

DGRW의 보유 종목

DGRW는 기술, 헬스케어, 소비재 섹터에 균형 있게 투자합니다. 주요 종목으로는 마이크로소프트, 애플, 애브비, 브로드컴, 존슨앤존슨, 프록터앤갬블 등이 있습니다. 상위 10개 종목이 약 37%를 차지하여 DGRO와 SCHD보다 집중도가 높습니다. 배당 수익률은 약 2.2%입니다.

배당 수익률과 성장률

배당 수익률과 성장률은 ETF 선택의 핵심입니다. 세 ETF의 배당 특성은 다음과 같습니다.

DGRO의 배당 수익률과 성장

DGRO의 배당 수익률은 약 2.3%입니다. 기술 대기업의 낮은 배당 비율로 인해 수익률은 낮지만, 연평균 배당 성장률은 약 10%입니다. 이는 장기적으로 배당 수익이 크게 늘어날 가능성을 보여줍니다.

SCHD의 배당 수익률과 성장

SCHD의 배당 수익률은 약 4%로 가장 높습니다. 재무적으로 안정하고 배당금이 높은 기업들로 구성된 결과입니다. 연평균 배당 성장률은 약 10%로 DGRO와 비슷합니다. 높은 초기 수익률은 즉각적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 유리합니다.

DGRW의 배당 수익률과 성장

DGRW의 배당 수익률은 약 2.2%로 DGRO와 비슷합니다. 연평균 배당 성장률은 약 9~10%입니다. 월별 배당 지급으로 현금 흐름을 자주 원하는 투자자들에게 적합하며, 품질 중심의 기업 선별로 배당 지속 가능성이 높습니다.

728x90

성과와 리스크 지표

성과와 리스크 지표는 ETF의 효율성과 안정성을 평가하는 데 중요합니다. 아래는 출시 이후(2014년 DGRO 기준) CAGR, MDD, 샤프 지수입니다.

DGRO의 성과와 리스크

• CAGR: 2014년 6월 출시 이후 2025년까지 약 11.1% (10년 기준).
• MDD: 최대손실률은 -35.1%로, 2020년 코로나19 하락장에서 기록되었습니다.
• 샤프 지수: 최근 1년 기준 0.62로, 리스크 대비 수익률이 양호합니다.
• 성과: DGRO는 기술과 헬스케어 중심으로 상승장에서 강점을 보입니다. 5년 총수익률은 약 78%입니다.

SCHD의 성과와 리스크

• CAGR: 2011년 10월 출시 이후 2025년까지 약 10.4% (10년 기준).
• MDD: 최대손실률은 -33.4%로, DGRO보다 약간 낮습니다.
• 샤프 지수: 최근 1년 기준 0.24로, DGRO와 DGRW보다 낮습니다.
• 성과: SCHD는 하락장에서 안정적이며, 5년 총수익률은 약 83%입니다. 높은 배당이 총수익률에 기여했습니다.

DGRW의 성과와 리스크

• CAGR: 2013년 5월 출시 이후 2025년까지 약 11.5% (10년 기준).
• MDD: 최대손실률은 -34.8%로, DGRO와 SCHD 사이입니다.
• 샤프 지수: 최근 1년 기준 0.7로, 세 ETF 중 가장 높습니다.
• 성과: DGRW는 5년 총수익률 약 98%로 가장 높습니다. 기술 섹터 비중과 품질 중심 선별이 기여했습니다.

$10,000 투자 시 과거 수익

2014년 6월 $10,000을 투자하고 배당을 재투자한 경우, 2025년 5월까지의 수익은 다음과 같습니다 (과거 성과 기반, 비용 포함).

• DGRO: 약 $28,600 (CAGR 11.1%). 배당 재투자로 복리 효과가 극대화되었습니다.
• SCHD: 약 $26,800 (CAGR 10.4%). 높은 배당 수익률이 복리 수익을 높였습니다.
• DGRW: 약 $29,700 (CAGR 11.5%). 높은 CAGR로 가장 큰 자산 성장을 기록했습니다.

배당을 재투자하지 않고 현금으로 수령한 경우, 자산 가치는 다음과 같습니다:

• DGRO: 약 $22,500 (주가 상승분 중심).
• SCHD: 약 $21,200 (높은 배당으로 약간 낮음).
• DGRW: 약 $23,100 (균형 잡힌 성장).

향후 10년, 20년, 30년 배당 재투자 시나리오

과거 CAGR(10년 평균)를 기반으로 향후 10년, 20년, 30년 동안 $10,000을 투자하고 배당을 재투자한 경우의 자산 성장과 연간 배당 수익을 추정했습니다. 실제 수익은 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

DGRO (CAGR 11.1%, 배당 수익률 2.3%, 배당 성장률 10%)

• 10년 후 (2035년): 자산 약 $28,600, 연간 배당 약 $1,700.
• 20년 후 (2045년): 자산 약 $81,800, 연간 배당 약 $4,400.
• 30년 후 (2055년): 자산 약 $233,900, 연간 배당 약 $11,300.

SCHD (CAGR 10.4%, 배당 수익률 4%, 배당 성장률 10%)

• 10년 후 (2035년): 자산 약 $26,800, 연간 배당 약 $2,700.
• 20년 후 (2045년): 자산 약 $71,800, 연간 배당 약 $7,100.
• 30년 후 (2055년): 자산 약 $192,300, 연간 배당 약 $18,300.

DGRW (CAGR 11.5%, 배당 수익률 2.2%, 배당 성장률 9%)

• 10년 후 (2035년): 자산 약 $29,700, 연간 배당 약 $1,700.
• 20년 후 (2045년): 자산 약 $88,200, 연간 배당 약 $4,300.
• 30년 후 (2055년): 자산 약 $262,000, 연간 배당 약 $11,000.

참고: 추정치는 과거 CAGR와 배당 성장률을 단순히 적용한 결과로, 실제 시장 변동, 비용, 세금 등을 반영하지 않았습니다.

투자 상황별 적합성

DGRO, SCHD, DGRW는 투자 목표에 따라 적합성이 다릅니다.

DGRO가 적합한 경우

• 장기 성장과 배당 성장을 원하는 투자자: 높은 CAGR(11.1%)와 배당 성장률(10%)로 젊은 투자자에게 적합합니다.
• 다양한 섹터 노출: 기술과 헬스케어 비중이 높아 상승장에서 유리합니다.
• 중간 리스크 수용: MDD -35.1%와 샤프 지수 0.62로 균형 잡힌 리스크를 제공합니다.

SCHD가 적합한 경우

• 즉각적인 배당 수익: 4%의 높은 배당 수익률로 은퇴자나 안정적 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.
• 하락장 안정성: MDD -33.4%로 가장 낮고, 가치주 중심으로 안정적입니다.
• 가치 중심 투자: 산업, 소비재, 금융 섹터 비중이 높습니다.

DGRW가 적합한 경우

• 성장과 안정성의 균형: CAGR 11.5%, 샤프 지수 0.7로 최고의 리스크 조정 수익률을 제공합니다.
• 월별 배당: 월별 지급으로 현금 흐름을 자주 원하는 투자자에게 유리합니다.
• 품질 중심 투자: 재무적으로 우수한 기업들로 지속 가능성이 높습니다.

SCHD와 SCHG 조합: 대안 전략

SCHD와 DGRW는 기술 대기업 비중이 상대적으로 낮습니다. 이를 보완하려면 Schwab의 대형 성장 ETF인 SCHG를 조합할 수 있습니다. SCHG는 마이크로소프트, 애플 등으로 구성되어 S&P 500보다 높은 성과를 보입니다. 예를 들어, SCHD 70%, SCHG 30%로 배당과 성장을 균형 있게 추구할 수 있습니다. DGRO는 이미 성장 기업을 포함하므로 SCHG 조합의 필요성이 적습니다.

DGRO, SCHD, DGRW 중 하나만 선택해야 한다면?

단일 ETF를 선택해야 한다면 투자 목표에 따라 다음과 같이 추천합니다:

• 젊은 투자자, 장기 성장: DGRW (CAGR 11.5%, 샤프 지수 0.7, 월별 배당).
• 즉각적인 수익, 안정성: SCHD (4% 배당, MDD -33.4%, 하락장 안정성).
• 균형 잡힌 성장: DGRO (CAGR 11.1%, 기술 섹터 비중, 상승장 강점).

결론

DGRO, SCHD, DGRW는 각각 배당 성장, 높은 배당, 품질 중심 배당 성장을 목표로 하는 우수한 ETF입니다. DGRO는 2.3% 배당 수익률, 11.1% CAGR로 상승장에서 강하며, SCHD는 4% 배당 수익률, 10.4% CAGR로 하락장에서 안정적입니다. DGRW는 2.2% 배당 수익률, 11.5% CAGR, 샤프 지수 0.7로 균형과 월별 배당을 제공합니다. $10,000 투자 시 DGRW는 10년간 약 $29,700, SCHD는 $26,800, DGRO는 $28,600으로 성장했습니다. 향후 30년 배당 재투자 시 DGRW는 약 $262,000, DGRO는 $233,900, SCHD는 $192,300으로 추정됩니다. 투자자는 즉각적인 수익, 장기 성장, 또는 균형 중 어떤 목표를 우선하는지에 따라 선택할 수 있습니다. SCHD와 SCHG 조합도 배당과 성장을 동시에 추구하는 좋은 전략입니다. 이 글을 통해 자신의 투자 목표에 맞는 ETF를 선택하시길 바랍니다.